私募股权基金有去杠杆的作用,私募股权投资基金管理公司有什么作用?

内容导航:
  • 私募股权投资基金管理公司有什么作用?
  • 私募股权基金的优缺点有哪些?
  • 私募股权投资基金是什么?
  • 私募股权基金的运作模式是什么?
  • 如何组建一家私募股权基金
  • 如何成立私募基金?
  • Q1:私募股权投资基金管理公司有什么作用?

    私募股权投资基金管理公司作为专业投资管理机构,是实现集合投资,专家理财功能的核心。它在私募股权投资基金的发起设立、管理运营和到期清算中都要肩负重要作用。从整体上看,私募股权投资基金管理公司的定位体现在三个方面: 基金的策划人。基金管理人根据自己的专业分析能力和资源整合能力,结合经济社会和产业领域发展的需要,设计具有特定投资方向和明确标底物的基金方案,提供给潜在投资人进行投资决策。 基金的牵头发起。基金管理人要牵头组织基金的融资募集工作,具体组织实施基金设立工作,包括组织基金募集路演、确定出资意向、组织对设立文件条款的谈判、组织投资者创立大会,完成投资者出资和法律文件签署,同时帮助投资者选择确定基金托管人,组织投资者与托管人签署合作协议。 基金的管理运营。这主要是根据基金委托管理合同,寻找调研项目提供给基金作投资决策,在通过投资决策后,协调基金托管银行划拨投资款项。同时,基金管理人要向被投资项目派出产权代表,代表基金履行投资人权益,并给项目提供增值服务。在每个财务年度,基金管理人要提交基金年度报告和利润分排方案,并接受基金董事会的评估和监事会的审计。 基金的到期清算。在基金设立期限到期时,基金管理公司要履行清算职责,帮助基金做好财产登记、资产评估和清算方案。在基金设立期限最后2年,要尽快完成所投项目的退出,最大限度回收现金,最大限度实现资产证券化。

    Q2:私募股权基金的优缺点有哪些?

    一、私募股权基金的优点
    1、资金稳定
    和贷款不同,私募股权基金只增加所有者权益,不增加债务,不可随意从企业撤资。因此不会形成企业的债务压力,能提高企业的抗风险能力。私募股权基金通常不要求企业支付利息,因此不会对企业现金流造成负担。
    2、能帮助企业成长
    私募股权投资者一般都是资深企业家和投资专家,其专业知识、管理经验及广泛的商业网络能帮助企业成长。
    3、成本控制
    企业财务部门的一个重要职责是设计最优的企业资本结构,从而降低财务成本。获得私股权基金投资后的企业会有更强的资产负债表和融资能力。
    二、私募股权基金的缺点
    1、股权纠纷
    企业出让股权后,原股东的股权被稀释,甚至丧失控股地位或者完全丧失股权,股东间关系发生变化,权利和义务重新调整。
    公司发展问题。在企业管理权发生变化的情况下,新的管理者很可能有不同的发展战略,完全改变创业者的初衷和设想也不无可能。
    2、战略发展问题
    投资者往往希望尽快获得投资回报,可能不像企业创业者那样注重企业的长远发展,因而可能改变企业发展战略以实现短期内的收益。
    3、流动性差
    市场上没有及时存在的股权转让上市机构,所以很难出现和购买方直接达成交易的情况,一般只能通过兼并收购的方式来获得的股权转让和IPO,才能完全退出。
    私募股权基金往往能够从不同角度给公司提供一些建议,最主要的就是公司管理体制和股权架构的设置,股权架构的合理性决定了未来利益分配的合理性。如果不能够看到以后一个股权架构提供的法律保障获得足够回报的时候,就可能退出或者重新去做自己能够控制的架构。

    Q3:私募股权投资基金是什么?

    股权投资其实是非常古老的一个行业,但是私募股权(private equity,简称PE)投资则是近30年来才获得高速发展的新兴事物。
    所谓私募股权投资,是指向具有高成长性的非上市企业进行股权投资,并提供相应的管理和其他增值服务,以期通过IPO或者其他方式退出,实现资本增值的资本运作的过程。私募投资者的兴趣不在于拥有分红和经营被投资企业,而在于最后从企业退出并实现投资收益。
    为了分散投资风险,私募股权投资通过私募股权投资基金(本站简称为PE基金、私募基金或者基金)进行,私募股权投资基金从大型机构投资者和资金充裕的个人手中以非公开方式募集资金,然后寻求投资于未上市企业股权的机会,最后通过积极管理与退出,来获得整个基金的投资回报。
    与专注于股票二级市场买卖的炒股型私募基金一样,PE基金本质上说也是一种理财工具,但是起始投资的门槛更高,投资的周期更长,投资回报率更为稳健,适合于大级别资金的长期投资。想要了解更多可以去歌斐资产了解一下,歌斐资产是中国最大市场化运营的私募股权母基金。

    Q4:私募股权基金的运作模式是什么?

    私募股权基金的运作方式是股权投资,即通过增资扩股或股份转让的方式,获得非上市公司股份,并通过股份增值转让获利。股权投资的特点包括:1.股权投资的收益十分丰厚;2.股权投资伴随着高风险;3.股权投资可以提供全方位的增值服务。

    陈湛匀指出:如果私募股权基金想要获取利益,必须付出一定的努力,在满足企业的融资需求,提供必要资金的同时,还要参与企业的管理,指导企业的发展,帮助企业按照上市公司的要求梳理治理结构、盈利模式、募集项目等,为企业提供战略、融资、上市等方面的咨询和支持,这很明显是一个很长的周期。

    陈湛匀教授

    以下是陈湛匀的部分观点实录:

    PE一般关注于扩张期投资和Pre-IPO的投资,注重于投资高成长性的企业,以上市退出为主要目的。私募股权投资具有一定的风险,首先其投资周期较长,很难在短时间内套利。因此,如果私募股权基金想要获取利益,必须付出一定的努力,在满足企业的融资需求,提供必要资金的同时,还要参与企业的管理,指导企业的发展,帮助企业按照上市公司的要求梳理治理结构、盈利模式、募集项目等,为企业提供战略、融资、上市等方面的咨询和支持,这很明显是一个很长的周期。

    再者,私募股权投资成本一般比较高,这一点使得私募股权投资的风险大大增加。此外,由于私募股权投资的流通性较差,这也是投资者在考虑私募股权风险中的一大因素。私募股权投资的退出的路径通常是上市、并购重组或管理层回购等方式,其中最主要的退出方式还是上市,上市可以帮助企业实现财富的增长,提升企业形象,使得投资机构的变现更加容易。

    私募股权基金的融资方式是扩张期公司重要的融资方式,也是公司在申请IPO前的必经之路。近年来,随着全球的私募基金涌入中国,私募融资已成为非上市公司直接融资的重要融资方式之一。

    私募股权基金对于企业来说有诸多的优点,第一,融资当时较为简单,一般不需要抵押和担保,企业能快速获得所需资金;第二,私募股权投资者所拥有的前瞻性的市场视野、战略指导、产业运作经验等,可以使得公司在短时间内改善公司治理,提高核心竞争力,增加IPO的成功率;第三,私募股权基金所带来的战略资本,可以使得企业资产增加,规模扩大,因此可以获得更多潜在的外部资金支持。

    著名经济学家、全球共德CEO陈湛匀教授简介:

    著名经济学家,金融学教授,博士生导师,中国首批统计学博士点专业博士。现任中国上海市投资学会副会长、中国商业联合会专家委员、中国粮食经济学会常务理事、国家自然科学基金评审专家,中国首创拟人化资本运营专家,上海电视台“夜话地产湛匀妙语”栏目主持人,中国第一财经、东方卫视、凤凰卫视等媒体特邀嘉宾,长期应邀为北京大学、清华大学、香港大学授课,已获近20项国家、省部级优秀科研奖,走访过100多个国家和地区,被聘为国际论坛峰会和国外大学演讲,被誉为具有国际视野、最受欢迎的实战型权威金融专家,成功辅导不少企业上市。

    Q5:如何组建一家私募股权基金

    最最基本的,你需要一个金融公司壳,自己本身要有从业资格证跟金融行业的工作经验,其他东西都能帮你搞定

    Q6:如何成立私募基金?

    私募基金有3种形式:1有限合伙制;2公司制;3信托制。
    公司制的缺点是要交25%的企业所得税,5%——35%的个人所得税。基本上没有哪个傻冒使用这种模式。
    信托制的缺点是购买一个信托账户需要300万,并且规模要达到1亿以上。门槛太高,穷光蛋根本想都不用想。
    合伙制没有注册资金限制,税收不高,是私募基金的理想组织形式。
    下面主要给大家说说有限合伙制的证券投资私募基金。这是由投资者(有限合伙人)和基金管理人(普通合伙人)合伙组成一个有限合伙企业。投资者出资并对合伙企业负有限责任。管理人在董事会的监督下负责风险资本的具体运作,并对合伙企业负无限责任。
    有限合伙制证券投资私募基金的设立应当遵循《合伙企业法》的相关规定。根据《合伙企业法》第二条的规定:有限合伙企业由普通合伙人和有限合伙人组成,普通合伙人对合伙企业债务承担无限连带责任,有限合伙人以其认缴的出资额为限对合伙企业债务承担责任。
    根据《合伙企业法》第九条规定:申请设立合伙企业,应当向企业登记机关提交登记申请书、合伙协议书、合伙人身份证明等文件。合伙企业的经营范围中有属于法律、行政法规规定在登记前须经批准的项目的,该项经营业务应当依法经过批准,并在登记时提交批准文件。
    《合伙企业法》第十四条规定:设立合伙企业,应当具备下列条件:
    (一)有二个以上合伙人。
    合伙人为自然人的,应当具有完全民事行为能力;
    (二)有书面合伙协议;
    (三)有合伙人认缴或者实际缴付的出资;
    (四)有合伙企业的名称和生产经营场所;
    (五)法律、行政法规规定的其他条件。
    说明:
    1、合伙企业的合伙人不再只限于自然人了,企业也可以成为合伙人;
    2、合伙协议对合伙企业来说很重要,必须要有证券投资私募基金的合伙协议。
    3、合伙企业没有注册资本的规定,只是规定了认缴或者实际交付的出资。
    《合伙企业法》第十六条规定:合伙人可以用货币、实物、知识产权、土地使用权或者其他财产权利出资,也可以用劳务出资。新修改的《中华人民共和国合伙企业登记管理办法》中对于合伙企业的设立也有规定:
    工商行政管理部门是合伙企业登记机关(以下简称企业登记机关)。
    国务院工商行政管理部门负责全国的合伙企业登记管理工作。
    市、县工商行政管理部门负责本辖区内的合伙企业登记。
    国务院工商行政管理部门对特殊的普通合伙企业和有限合伙企业的登记管辖可以作出特别规定。
    法律、行政法规对合伙企业登记管辖另有规定的,从其规定。
    合伙企业的登记事项应当包括:
    (一)名称;
    (二)主要经营场所;
    (三)执行事务合伙人;
    (四)经营范围;
    (五)合伙企业类型;
    (六)合伙人姓名或者名称及住所、承担责任方式、认缴或者实际缴付的出资数额、缴付期限、出资方式和评估方式。
    合伙协议约定合伙期限的,登记事项还应当包括合伙期限。
    执行事务合伙人是法人或者其他组织的,登记事项还应当包括法人或者其他组织委派的代表(以下简称委派代表)。
    设立合伙企业,应当由全体合伙人指定的代表或者共同委托的代理人向企业登记机关申请设立登记。
    申请设立合伙企业,应当向企业登记机关提交下列文件:
    (一)全体合伙人签署的设立登记申请书;
    (二)全体合伙人的身份证明;
    (三)全体合伙人指定代表或者共同委托代理人的委托书;
    (四)合伙协议;
    (五)全体合伙人对各合伙人认缴或者实际缴付出资的确认书;
    (六)主要经营场所证明。

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